Gamma In Fx Options

Los Griegos y Estrategias Forex Los inversores y los comerciantes interesados ​​en el mercado de divisas tienen una variedad de productos para elegir. Opciones. Que suelen estar asociados con el mercado de valores. También se puede aplicar al mercado de divisas. Este artículo explicará brevemente lo que son las opciones de divisas, y proporcionar una introducción a cómo los diferentes griegos se utilizan para determinar el riesgo y evaluar las posiciones de las opciones. TUTORIAL: Una Introducción a los Griegos Opciones de Forex Las opciones de Forex ofrecen una exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las divisas más comercializadas, utilizando las mismas técnicas que utilizan los inversores para las opciones de acciones e índices . Al igual que otras opciones, las opciones de divisas son utilizados por los comerciantes para limitar el riesgo y aumentar el potencial de ganancias. Los operadores pueden elegir entre las opciones tradicionales de compra / venta o las opciones de pago único (SPOT). Las opciones tradicionales dan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar una opción a un vendedor a un precio y tiempo predeterminados. Las opciones tradicionales generalmente tienen primas más bajas que las opciones SPOT. Las opciones SPOT permiten a los operadores adivinar la actividad de los precios para una fecha específica en el futuro si el comerciante está en lo correcto, él o ella recibirá un pago en efectivo. Tanto las opciones tradicionales como SPOT incurren en una prima - el costo total de la opción. Una de las técnicas de análisis fundamentales utilizadas en el comercio de opciones - ya sea para las acciones, futuros o divisas - es los griegos: las mediciones del riesgo involucrado en un contrato de opciones con respecto a ciertas variables subyacentes. Delta - Sensibilidad a los Subyacentes Precio Delta, las opciones más populares griego, mide una sensibilidad a los precios de las opciones en relación con los cambios en el precio de sus activos subyacentes, y es el número de puntos que un precio de las opciones Se espera que se mueva por cada cambio de punto en el mercado subyacente. Delta es importante porque proporciona una indicación de cómo cambiará el valor de las opciones con respecto a las fluctuaciones de precios en el instrumento subyacente, suponiendo que todas las demás variables permanezcan iguales. Delta normalmente se muestra como un valor numérico entre 0,0 y 1,0 para las opciones de llamada. Y 0,0 y -1,0 para las opciones de venta. En otras palabras, la opción delta siempre será positiva para las llamadas y negativa para las put. Cabe señalar que los valores delta también se pueden representar como números enteros entre 0,0 y 100 para las opciones de llamada y 0,0 a -100 para las opciones de venta, en lugar de utilizar decimales. Las opciones de llamada que están fuera del dinero tendrán valores de delta aproximándose a 0.0 opciones de llamadas en el dinero tendrán valores delta que están cerca de 1.0. Vega - Sensibilidad a los subyacentes Volatilidad La volatilidad es una medida de la cantidad y velocidad a la que el precio se mueve hacia arriba y hacia abajo, y frecuentemente se basa en cambios en la (reciente ) Los precios históricos más altos y más bajos en un instrumento de negociación, como un par de divisas. Vega. El único griego que no está representado por una letra griega, mide la sensibilidad de las opciones a los cambios en la volatilidad del activo subyacente. Vega representa la cantidad que cambia un precio de las opciones en respuesta a un cambio de un por ciento en la volatilidad del mercado subyacente. Cuanto más tiempo haya hasta la expiración, más impacto tendrá una mayor volatilidad en el precio de las opciones. Debido a que la mayor volatilidad implica que el instrumento subyacente es más probable que experimente valores extremos, un aumento en la volatilidad aumentará correspondientemente el valor de una opción y, a la inversa, una disminución en la volatilidad afectará negativamente al valor de la opción. Gamma - Sensibilidad a Delta Gamma mide la sensibilidad del delta en respuesta a los cambios de precio en el instrumento subyacente. Gamma indica cómo el delta cambiará en relación con cada cambio de precio en el subyacente. Dado que los valores delta cambian a diferentes velocidades, gamma se utiliza para medir y analizar el delta. Gamma se utiliza para determinar la estabilidad de una opciones delta es mayor valores gamma indican que delta podría cambiar dramáticamente en respuesta a incluso pequeños movimientos en el precio subyacentes. La gamma aumenta a medida que las opciones se convierten en dinero in-the-money, y disminuye a medida que las opciones se convierten en in-out-of-the-money. Los valores gamma son generalmente más pequeños cuanto más lejos está la fecha de vencimiento: las opciones con expiraciones más largas son menos sensibles a los cambios delta. A medida que se aproxima la expiración, los valores gamma son típicamente más grandes, ya que los cambios delta tienen más impacto. Theta - Sensibilidad al Decaimiento de Tiempo Theta mide el tiempo decaimiento de una opción - la cantidad teórica en dólares que una opción pierde cada día a medida que pasa el tiempo, suponiendo que no hay cambios en el precio o Volatilidad del subyacente. Theta aumenta cuando las opciones están en el theta del dinero-disminuye cuando las opciones están dentro y fuera-del-dinero. Llamadas largas y put largas por lo general tienen teta negativa llamadas cortas y corto pone tendrá teta positiva. En comparación, un instrumento cuyo valor no es erosionado por el tiempo, como un stock, tendría cero theta. El valor de una opción se puede expresar como su valor intrínseco y valor de tiempo. El valor intrínseco representa el valor en dólares adquirido si la opción se ejerce inmediatamente: es la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el precio de subyacente real. Un valor de tiempo de opciones, por otro lado, es una función del tiempo restante hasta la fecha de vencimiento y la proximidad del precio de ejercicio de las opciones al precio del subyacente. La decadencia del tiempo que teta representa no es constante, la tasa aumenta a medida que se acerca la expiración. (Para la lectura relacionada, vea los ins y outs de las opciones de venta.) Uso de los griegos en las estrategias de Forex Opciones Al igual que las opciones de acciones. Las opciones de la divisa se pueden utilizar para hacer el dinero o para reducir riesgo en posiciones existentes. Las opciones ofrecen un medio para entrar en el mercado de divisas con un riesgo limitado. Las pérdidas suelen limitarse a la cantidad de dinero que se paga por la prima. El potencial alcista puede ser mucho mayor que cualquier pérdida de prima, haciendo una relación riesgo-recompensa favorable. Opciones de Forex también se utilizan para protegerse contra las posiciones de divisas existentes. Debido a que las opciones de divisas le dan al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el par de divisas a un tipo de cambio específico y el tiempo en el futuro, pueden emplearse para protegerse contra posibles pérdidas en posiciones existentes. Si un comerciante es largo o corto un par de divisas extranjeras, las opciones de divisas se pueden utilizar para proteger al comerciante de riesgo, mientras que la sala de posición existente para moverse sin ser detenido. La línea de fondo Los griegos son una herramienta importante para todos los operadores de opciones, y pueden ser útiles para identificar y evitar el riesgo en posiciones de opciones individuales o en carteras de opciones. (Para más información, vea Riesgo de compensación con opciones, futuros y fondos de cobertura. Los griegos pueden ser aplicados en estrategias complejas que involucran el modelado matemático, generalmente utilizando software que está disponible a través de plataformas comerciales o proveedores propietarios. Por otra parte, los comerciantes de opciones de divisas pueden utilizar sólo uno o dos de los griegos para confirmar las decisiones de inversión. Debido a su complejidad, los griegos exigen paciencia y práctica para realizar plenamente su potencial como parte de una estrategia global de opciones. El uso de los griegos para cualquier tipo de análisis de opciones puede ayudar a los comerciantes a determinar una sensibilidad a las opciones de precios y los cambios de volatilidad, y para el paso del tiempo. (Para obtener más información, consulte Conceptos básicos de las opciones de compra.) Nota. Este artículo es una introducción a los conceptos comerciales avanzados, y no pretende servir como una guía completa de opciones comerciales. Las opciones son complicadas y deben ser estudiadas a fondo y entendidas antes de involucrarse en cualquier oficio o posición real. Los comerciantes y los inversionistas deben consultar a un corredor. Asesor financiero u otro profesional financiero cualificado antes de realizar cualquier operación. Una cartera digital que permite el anonimato de datos por ofuscación de transacciones bitcoin llevadas a cabo en el espacio de mercado en línea. Una serie de regulaciones federales, que afectan principalmente a las instituciones financieras y sus clientes, aprobadas en 2010 en un intento. El proceso de convertir una moneda extranjera en la moneda del propio país. La cantidad que el inversionista recibirá. QuotCalexitquot se refiere a la secesión de California de los Estados Unidos, después de lo cual se convertiría en un país independiente. Un rally de socorro es un aumento en los precios de mercado que ocurre porque las noticias negativas esperadas no terminan materializándose. Situación en la que el valor de las instituciones o activos financieros disminuye rápidamente. Una crisis financiera es a menudo asociada. Gama ¿Qué es Gamma Gamma es la tasa de cambio en un delta de opciones por 1 cambio en el precio de los activos subyacentes. Gamma es una medida importante de la convexidad de un valor de derivados, en relación con el subyacente. Una estrategia de cobertura de delta busca reducir gamma con el fin de mantener una cobertura en un rango de precios más amplio. Una consecuencia de la reducción de gamma, sin embargo, es que el alfa también se reducirá. VIDEO Carga del reproductor. RAZONAMIENTO Gamma Matemáticamente, gamma es la primera derivada del delta y se usa cuando se intenta medir el movimiento del precio de una opción, en relación con la cantidad que está dentro o fuera del dinero. En ese mismo sentido, gamma es la segunda derivada de un precio de las opciones con respecto al precio de los subyacentes. Cuando la opción que se mide se encuentra dentro o fuera del dinero, la gamma es pequeña. Cuando la opción está cerca o en el dinero, gamma está en su más grande. Los cálculos gamma son más precisos para pequeños cambios en el precio del activo subyacente. Todas las opciones que son una posición larga tienen un gamma positivo, mientras que todas las opciones cortas tienen un gamma negativo. Comportamiento Gamma Dado que una medida de delta de opciones sólo es válida durante un corto período de tiempo, gamma da a los gestores de cartera, comerciantes e inversores individuales una imagen más precisa de cómo cambiará el delta de opciones a medida que cambia el precio subyacente. Como una analogía a la física, el delta de una opción es su velocidad, mientras que el gamma de una opción es su aceleración. La gamma disminuye, acercándose a cero, ya que una opción se hace más profunda en el dinero, a medida que el delta se aproxima a uno. Gamma también se acerca a cero cuanto más profunda una opción sale de la moneda. La gama está en su nivel más alto aproximadamente en el dinero. El cálculo de gamma es complejo y requiere software financiero o hojas de cálculo para encontrar un valor preciso. Sin embargo, lo siguiente demuestra un cálculo aproximado de gamma. Considere una opción de compra en una acción subyacente que actualmente tiene un delta de 0,4. Si el valor de la acción aumenta en 1, la opción aumentará en valor en 0.40, y su delta también cambiará. Supongamos que el aumento de 1 ocurre, y el delta de opciones ahora es 0.53. Esta diferencia de 0.13 en deltas puede considerarse un valor aproximado de gamma. El gamma es una métrica importante porque corrige los problemas de convexidad al involucrarse en estrategias de cobertura. Algunos gestores de cartera o comerciantes pueden estar involucrados con carteras de valores tan grandes que se necesita aún más precisión cuando participan en la cobertura. Se puede usar una derivada de tercer orden llamada color. El color mide la tasa de cambio de gamma y es importante para mantener un portafolio gamma-hedged. Gamma Las opciones gamma es una medida de la tasa de cambio de su delta. El gamma de una opción se expresa como un porcentaje y refleja el cambio en el delta en respuesta a un movimiento de un punto del precio de las acciones subyacentes. Al igual que el delta, la gama está cambiando constantemente, incluso con pequeños movimientos del precio de las acciones subyacentes. Por lo general, está en su valor máximo cuando el precio de las acciones está cerca del precio de ejercicio de la opción y disminuye a medida que la opción va más profundo dentro o fuera del dinero. Las opciones que están muy profundamente dentro o fuera del dinero tienen valores gamma cercanos a 0. Ejemplo Suponga que para una acción XYZ, que actualmente se negocia a los 47, hay una opción de compra de FEB 50 vendiendo para 2 y permite suponer que tiene un delta de 0.4 y Una gamma de 0,1 o 10 por ciento. Si el precio de las acciones sube de 1 a 48, entonces el delta se ajustará al alza en un 10 por ciento de 0.4 a 0.5. Sin embargo, si las acciones se negocian hacia abajo en 1 a 46, entonces el delta disminuirá en un 10 por ciento a 0,3. El paso del tiempo y sus efectos sobre la gama A medida que el tiempo de vencimiento se aproxima, la gama de opciones de dinero aumenta mientras que la gama de opciones de dinero en efectivo y fuera del dinero disminuye. La gráfica anterior representa el comportamiento de la gama de opciones en varias huelgas que vencen en 3 meses, 6 meses y 9 meses cuando la acción se cotiza actualmente a 50. Cambios en la volatilidad y sus efectos sobre la gama Cuando la volatilidad es baja, la gama de En el dinero es alta, mientras que la gama para las opciones profundamente dentro o fuera del dinero se aproxima a 0. Este fenómeno surge porque cuando la volatilidad es baja, el valor de tiempo de tales opciones es bajo pero sube dramáticamente como el El precio de las acciones subyacentes se aproxima al precio de ejercicio. Cuando la volatilidad es alta, la gama tiende a ser estable en todos los precios de ejercicio. Esto se debe al hecho de que cuando la volatilidad es alta, el valor de tiempo de profundamente dentro / fuera de las opciones de dinero ya son bastante sustanciales. Por lo tanto, el aumento en el valor de tiempo de estas opciones a medida que se acercan al dinero será menos dramático y, por tanto, el gamma bajo y estable. El gráfico anterior ilustra la relación entre las opciones gamma y la volatilidad del valor subyacente que se cotiza a 50 por acción. Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. 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